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证监会规范第三方开户交易
2018-05-04 06:32   记者李思 

  利好大型券商利空第三方平台
  证监会近日下发《关于规范证券公司借助第三方平台开展网上开户交易及相关活动的指导意见》,并在行业内小范围征求意见。据悉,《意见》明确了证券公司五大禁止行为。业内人士认为,《意见》对行业发展有很好的促进和规范作用,利好大型券商;但对以中间导流为主营收入的第三方平台来说,是一大利空。
  “导流”开户行为受限
  据了解,本次《意见》就当前券商利用互联网开户、交易、宣传等过程中存在的问题给予规范,并规定了券商五大禁止行为,一旦触犯即终止合作。
  具体来看,《意见》明确,证券公司不得为第三方机构非法开展网上证券业务提供任何便利,包括但不限于为其提供交易下单的通道,将网上证券业务交由第三方机构运行,向第三方机构让渡承载网上证券业务相关信息系统模板的管理权,允许第三方机构违规更改网上证券业务相关信息系统模块的参数及其配置信息等。
  同时,证券公司作为开展业务宣传的责任主体,不得进行夸大、不实、误导性宣传,不得在展业过程中直接或通过第三方机构等变相向投资者返还佣金、赠送礼品或者输送其他不当利益;第三方机构不得以自身名义从事任何与网上证券业务相关的宣传推介活动。而证券公司也不得直接或间接向第三方机构支付与开户、交易等业务指标挂钩的费用,不得采取“开户比赛”、“交易比赛”等方式诱导投资者进行网上开户、交易及相关活动。
  《意见》还强调,证券公司不得向第三方机构提供证券业务相关客户信息及经营数据,不得为第三方机构接收、转发、截取、存储客户交易指令等证券公司向客户提供服务过程中产生的客户信息及经营数据提供便利。此外,证券公司不得违规通过互联网开通融资融券、创业板(首次开通)、新三板、分级基金、期权交易等复杂交易权限。利好大型券商利空第三方平台
  “其实,在2015年,曾有过对于第三方平台介入开户方面的限制政策,但有一些例外条件。”某券商研究机构研究员向记者表示,“虽然目前的征求意见稿尚无具体细则。但不可否认,该指导意见对行业发展有很好的促进和规范作用。”
  上述券商人士进一步指出,目前,在一些第三方开户平台页面上,可以看到各类券商的开户信息,而一旦《意见》实施,用户无法通过第三方平台比较,或会更加倾向于选择知名度高的大型券商。
  不过,该券商人士也表示,“在海外,一些小型券商会面临被大型券商并购的风险,但国内市场化并购重组则受限较多。同时,由于国内的客户一般都是跟着客户经理走,《意见》对券商行业整体影响有限。”
  相较于券商,第三方平台受到的冲击或更明显。TMT行业分析师向记者表示,《意见》对同花顺等以券商导流为主营收入的金融信息服务商而言,是一大利空。
  根据同花顺2017年财报显示,公司营收中占比最高的是增值电信服务,达到61.02%,软件销售及维护占比为10.4%。而增值电信业务就是基于互联网金融信息服务平台,面向各类C端用户提供不同增值服务的产品;面向券商等机构提供的软件销售及系统维护业务是B2B业务。
  “增值电信服务主要是面对散户的,而软件销售及维护主要针对券商、基金等机构客户。再加上基金销售、广告推广等业务主要根基也是个人用户。通过收入结构分析,可以说,同花顺主要还是从散户身上赚的钱。”上述TMT行业分析师说。